“大宗商品之王”又发威!高盛称极度看涨,10年超级周期要来?

由于哈萨克斯坦政治局势的升级,“大宗商品之王”再度发威,突破80美元关口!

不仅如此,利比亚政局继续恶化,石油生产也供应不上来,叠加北美遭遇极端寒冷天气,更是加剧了市场对供应端的担忧。1月6日,WTI原油价格大涨超3%,创下近2个月新高。周五,WTI原油最高涨至80.47美元。

值得注意的是,新一轮的油市供应趋紧,使得不少机构看涨油价。高盛甚至表示,“极度看涨”大宗商品,认为可能出现长达10年的超级周期。在疫情继续威胁需求和投资之际,全球石油市场尤其可能吃紧,油价可能在2023年达到100美元。

供应担忧加剧,油价再破80美元大关

新年伊始,全球原油市场的供应竟然出问题。

2022年1月5日,由于大规模抗议,哈萨克斯坦总统托卡耶夫宣布该国首都努尔苏丹进入紧急状态,至1月19日。据报道,哈萨克斯坦发生了数天的骚乱,俄罗斯派遣伞兵镇压了该国的一场全国性暴动。哈萨克斯坦是全球最大的内陆国,油气、煤炭、铁矿等资源极为丰富。

随着哈萨克斯坦政治局势的升级,可能导致该国160万桶/天的石油生产基础设施面临中断风险。哈萨克斯坦最大的油田Tengiz运营商雪佛龙(Chevron)表示,该油田的石油产量周四减少,因一些承包商扰乱了铁路线,以支持这个中亚国家各地发生的抗议活动。

除了哈萨克斯坦以外,利比亚政局继续恶化,石油生产也供应不上来,面临严重的中断。目前产量已降至72.9万桶/日,低于去年130万桶/日的高点,部分原因是管道维护工作。

值得注意的是,本周二,产油国组织OPEC+召开第24届部长级会议,各方同意今年2月继续释放40万桶/日的产能。虽然OPEC+宣布增产,但原油价格却强势上涨,果然再度上演,越增产价格越涨、越减产价格越跌的“怪现象”。

显然,OPEC+的供应增量跟不上需求的增长。

不仅仅利比亚是难以达到产量配额的国家,周四发布的路透调查报告显示,OPEC+ 2021年12月的产量仅增加了7万桶/天,远低于OPEC+协议允许的40万桶/天的月度产量增长。利比亚和尼日利亚的石油产量有所下降,因此OPEC+在2021年12月份对其减产协议的净遵守率从11月份的1.20%上升至127%。

此外,受持续暴风雪影响,美国东北部各地纷纷发出极端天气预警。北美的严寒天气导致原油输送困难和燃料需求令供应短缺进一步升级。

2022年1月6日,WTI原油价格大涨超3%,创下近2个月新高。周五,WTI原油最高涨至80.47美元,有望创下12月中旬以来最大单周涨幅。

需求端方面,OPEC+预计奥密克戎毒株对将是温和、暂时的。技术报告维持了2021年和2022年的石油需求增长的预测,分别为570万桶/日和420万桶/日。

惠誉解决方案的分析师也在报告中称,虽然奥密克戎毒株正在迅速传播,但由于越来越多的证据表明它没有以前的变体带来的后果那么严重,加上各国政府为应对它而采取的遏制措施普遍不那么严格,因此需求面的担忧正在缓解。

高盛再度唱多大宗商品,油价今年或达95美元

根据美国能源信息署(EIA)的数据,到去年年底,美国原油库存连续六周下降,至4.179亿桶,创9月以来最低水平。

在不少机构看来,新一轮的油市供应趋紧或造成油价上涨。

摩根大通发布报告称,有迹象表明全球能源需求经受住了奥密克戎毒株的考验,加上目前整体库存处于低位,市场供应中断的脆弱性越来越高,各国依然有充足的石油需求。该行预测,2022年布伦特原油平均价格为每桶88美元,高于去年的70美元。

Again Capital LLC的合伙人John Kilduff表示:“供应有些紧俏。未来几周,我们将重新考虑供应相对紧张的情况。”

高盛集团(Goldman Sachs)大宗商品研究全球主管杰夫•柯里(Jeff Currie)周四表示,该行“极度看涨”大宗商品,并认为可能出现长达10年的超级周期。

高盛表示,在疫情继续威胁需求和投资之际,即使OPEC+联盟逐步增产供应,石油市场也可能吃紧。当今世界上仅有两个国家可以生产比2020年1月更多的石油,即沙特阿拉伯和阿联酋。“世界上所有其他国家都在挣扎”以达到疫情前的水平。

高盛对布伦特原油第一季的目标价为每桶85美元,但这是在伊朗产量将在今年晚些时候恢复的假设下。然而现在看起来这越来越不可能。如果伊朗没有恢复出口,我们今年可能会看到油价达到每桶95美元。

值得注意的是,上个月高盛还预测,随着需求增长超过供应增长,油价可能在2023年达到100美元。目前,布伦特原油价格为82美元/桶附近。

供应端虽然吃紧,但沙特近日下调亚洲客户所有原油等级的官方售价,伊朗核协议谈判更是传来利好消息,若伊朗原油流入市场,届时高达200万桶/日的供应,将大幅缓解原油的供应危机,利空油价。

此外,新冠肺炎仍在蔓延,各地恢复限制措施,也将削减原油的需求前景。