李剑阁:监管部门要全面贯彻公开公正公平的原则 让资本市场获得大众的信任和信心

凤凰网财经讯 1月16日,全球财富管理论坛2022年“全球共同复苏下的经济金融新图景”峰会举行,凤凰网财经全程报道。

在“全球资本新格局与发展新机遇”对话环节中,全球财富管理论坛总干事、孙冶方经济科学基金会理事长李剑阁表示,中国的资本市场从无到有,从小到大,至今只用了30多年的时间,从规模上来说,2021年年底中国沪深市场总规模达到了90多万亿,每个交易日的日交易量1万多亿。除了沪深主板市场外,这些年又建立了上交所科创板,完善了深交所的创业板,去年又在新三板基础上建立了北京证券交易所,企业上市融资的通道越来越多,市场体系逐步完备。

从监管方面来讲,监管理念趋于成熟,市场法规逐步完善,监管部门应对市场的经验越来越丰富。把工作重点聚焦于市场执法、市场建设,而不是整天困扰于股价的波动。同时,数字经济、平台经济等各种新业态的出现也对监管提出了新的挑战,如何确保信息安全,加强隐私保护,如何把握既要反动垄断,又要鼓励竞争,保持市场的活力都是今后监管改革需要补上的短板。

不少人对中国的资本市场的行情走势没有反映国民经济的增长,表示不理解。确实近3年来,中国资本市场也算是一个半牛行情,但是远远落后于世界主要经济体资本市场的表现。这可能就说明中国资本市场的有效性存在短板。因此必须继续改革和完善,我们一直强调中国过渡依赖银行的间接融资,不仅积累了大量风险,也加大了企业的融资成本,要继续扩大直接融资,包括股票和债券的比重,降低间接融资的比重,让更多的居民储蓄按照收益自得,风险自担的原则自主进行投资配置。

让更多的社会资本注入到实体经济,这样既能够让老百姓在经济增长中获得更多的财产性收入,也能够让实体经济以较低的成本获得资金,监管部门要做的就是要全面贯彻公开公正公平的原则,让我们的资本市场获得大众的信任和信心。

他还提到,注册制是多年来中国证券市场一个改革的重要议题,在上交所的科创板,以及紧跟着后面深交所的创业板实行注册制是一个具有突破性意义的改革,试点以来,也取得了可喜的进展。注册制对于审批制来说,就像刚才沈主席所说的,就更加强调信息披露的完整和充分,压实了发行主体和中介机构的责任。监管机构不再能对企业的财务信息的真实性和IPO的价值进行实质性的审批,从具体的审批事务当中就解脱出来。把对企业信息的识别,市场风险承担责任交给投资者。这样有利于投资者的成熟提高,也有利于催生出大量的机构投资者,对于减少市场的活动,防止腐败也有长远意义。